国内多晶硅双反特变电工受益 光伏业有望回暖

公司多晶硅及光伏业务有望反转，维持“推荐”评级

由于国内多晶硅双反有可能带来多晶硅价格的上涨从而带动公司多晶硅业务的利润弹性，因此我们认为今年和明年公司多晶硅业务有超预期可能，同时，公司电站业务稳步推进，我们预测公司2013~2015年EPS分别为0.49/0.64/0.82元，未来3年有望维持30%左右增长，对应2013年PE不足20倍，我们以2013年给予25倍PE计算对应目标价位12.5元，维持“推荐”投资评级。具体投资逻辑可参考我们7月5日发布的深度报告《国信证券-特变电工-600089-光伏业务反转有望刺激龙头业绩复苏》。